Economic Development, Political Violence and Socio-Political Instability in Colombia: An Econometric Analysis Using Panel Data

Serie

  • Documento de trabajo RIEC

Resumen

  • Este documento realiza una descripción de las medidas de dependencia con sus principales ventajas y desventajas y presenta a la cópula como una estructura flexible que permite caracterizar diferentes tipos de dependencia. Adicionalmente, introduce el uso de la cópula en la medición de riesgo financiero, tomando como ejemplo un portafolio compuesto por tres activos representativos del mercado colombiano. Las pruebas de desempeño o de backtesting del valor en riesgo calculado por diferentes metodologías en los años 2006 y 2007 muestran que las mejores son aquellas que modelan la dependencia en media y varianza, tales como modelos VAR-GARCH-Cópula(t) y VAR-GARCH-Cópula(normal). Las técnicas con el peor desempeño son Riskmetrics y la basada en el supuesto de normalidad.

fecha de publicación

  • 2019

Área temática

Líneas de investigación

  • Colombia
  • Cópula
  • Dependencia
  • Economic development
  • Métodos de simulación de Monte Carlo
  • Panel Data
  • Political violence
  • Riesgo de crédito
  • Riesgo de mercado
  • Social conditions
  • Socio-political instability

Issue

  • 7