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Calidad de mercado y reformas al sistema transaccional: el caso de X-Stream en el mercado accionario colombiano

Serie

  • Documentos de Trabajo CIEF

Resumen

  • Se estima el efecto de la implementación de la plataforma transaccional X-Stream en la calidad de mercado accionario colombiano en febrero de 2009. En particular se estudia el efecto en medidas de liquidez, (margen oferta-demanda e impacto en el precio), volatilidad diaria e intradiaria, y actividad bursátil, empleando modelos econométricos de prueba de medias, panel datos y varianza condicional. Para este fin se usa una base de datos de órdenes y transacciones provistas por BVC. La evidencia muestra que X-Stream mejoró la calidad del mercado accionario colombiano, otorgándole mayor liquidez, y menor volatilidad al mercado en general y a la mayoría de acciones de alta liquidez. Esta evidencia se constituye en un argumento a favor de las inversiones en modernización de los sistemas transaccionales en los mercados emergentes.

fecha de publicación

  • 2013-02

Líneas de investigación

  • Actividad Bursátil
  • Calidad de mercado
  • Liquidez
  • Sistemas transaccionales
  • Volatilidad

Issue

  • 10659