Reacción de los mercados accionarios latinoamericanos a los anuncios macroeconómicos

Serie

  • Documentos de Trabajo CIEF

Resumen

  • Se presenta evidencia empírica sobre el efecto de los anuncios macroeconómicos de la inflación y el PIB en rendimientos y volatilidad diarios de los mercados accionarios de seis países latinoamericanos, empleando modelos de series de tiempo univariadas. Los efectos hallados de los anuncios sobre los rendimientos sólo son significativos y en la dirección esperada en inflación para Colombia y Perú, y en PIB, para Chile. Sin embargo, también se encuentran efectos en días anteriores y posteriores a los anuncios, contradiciendo la hipótesis de eficiencia de mercado. Además, los días de anuncios de la inflación están asociados a mayor volatilidad, pero los del PIB a menor.

fecha de publicación

  • 2009-06

Líneas de investigación

  • Anuncios macroeconómicos
  • Eficiencia de mercados
  • Mercados Emergentes
  • Mercados accionarios internacionales

Issue

  • 10655