Estimación de la prima por vencimiento de los TES en pesos del gobierno colombiano

Serie

• Borradores de economía

Resumen

• Se estima la prima por vencimiento a partir de un modelo afín de 4 componentes principales de la estructura a términos de las tasas de interés de los bonos soberanos de Colombia en pesos. Se sigue la metodología propuesta por Adrian et al. (2013) para el periodo comprendido entre 01 de 2003 y octubre de 2014. Los resultados obtenidos indican que la prima por término es 05r y más volátil a medida que aumenta el vencimiento. También se observa que esta prima es decreciente en el tiempo, lo cual se puede asociar a las mejores condiciones del mercado de estos títulos, la 05r estabilidad macroeconómica y las 05res condiciones de liquidez a nivel internacional. Adicionalmente, el modelo estimado captura eventos de estrés observados en el mercado.

autores

• Espinosa-Torres, Juan Andrés
• Melo-Velandia, Luis Fernando
• Moreno-Gutiérrez, José Fernando

fecha de publicación

• 2014-12

Área temática

• C30 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Generalidades
• C51 - Construcción de modelos y estimación
• G12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos

Enfoque geográfico

• Colombia  Country
• South America  Continent

Líneas de investigación

• Estructura a términos de las tasas de interés
• Modelo afín
• Prima por vencimiento

Identificador de objeto digital (DOI)

• https://doi.org/10.32468/be.854

Issue

• 12333