A Dynamic Factor Model for the Colombian Inflation

Serie

• Borradores de economía

Resumen

• We use a dynamic factor model proposed by Stock and Watson [1998, 1999,2002a,b] to forecast Colombian inflation. The model includes 92 monthly series observed over the period 1999:01-2008:06. The results show that for short-run horizons, factor model forecasts significantly outperformed the auto-regressive benchmark model in terms of the root mean squared forecast error statistic.

autores

• González-Molano, Eliana
• Melo-Velandia, Luis Fernando
• Monroy, Viviana
• Rojas, Brayan

fecha de publicación

• 2009-02

Área temática

• C13 - Estimación: generalidades
• C33 - Modelos de ecuaciones múltiples/simultáneas; Variables múltiples: Modelos con datos de panel; Modelos espacio-temporales
• C53 - Métodos de pronóstico y predicción; métodos de simulación

Enfoque geográfico

• Colombia  Country
• South America  Continent

Líneas de investigación

• Dynamic Factor Models
• Forecast Accuracy
• Static Factor Models

Identificador de objeto digital (DOI)

• https://doi.org/10.32468/be.549

Issue

• 5273