Identifying Fiscal Policy Shocks in Chile and Colombia

Serie

• Borradores de economía

Resumen

• Structural VAR and Structural VEC models were estimated for Chile and Colombia, aiming at identifying fiscal policy shocks in both countries between 1990 and 2005. The impulse responses obtained allow the calculation of a peso for- peso ($/$) effect on output of a shock to public spending and to the government's net tax revenues, providing a good notion of the incidence of fiscal policy shocks in both countries. When public finances are under control, as they are in Chile, fiscal policy seems to be more effective than when they lack stability and credibility, as seems to be the case of Colombia since the mid-nineties.

autores

• Restrepo, Jorge
• Rincón-Castro, Hernán

fecha de publicación

• 2006-07

Área temática

• C32 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión; representación de espacios de estados
• C51 - Construcción de modelos y estimación
• C52 - Evaluación, contraste y selección de modelos
• C53 - Métodos de pronóstico y predicción; métodos de simulación
• E62 - Política fiscal
• E63 - Análisis comparativo o conjunto de las políticas fiscales y monetarias; Estabilización; Políticas de tesorería

Enfoque geográfico

• Chile  Country
• Colombia  Country
• South America  Continent

Líneas de investigación

• Fiscal Policy
• Identification
• SVAR
• SVEC

Identificador de objeto digital (DOI)

• https://doi.org/10.32468/be.397

Issue

• 2800