Non-Parametric and Semi-Parametric Asset Pricing: An Application to the Colombian Stock Exchange

Serie

• Borradores de Economía

Resumen

• We estimate a non-parametrical Capital Asset Pricing Model (CAPM) and find strong evidence rejecting the classical linear CAPM. Furthermore, we find inconsistent linear betas for a series of stocks in the Colombian stock exchange (BVC), supporting the hypothesis of a better and consistent fitting of non-parametrical versions of the CAPM.

autores

• Gómez-González, José Eduardo
• Sanabria-Buenaventura, Elioth Mirsha

fecha de publicación

• 2012

Área temática

• C14 - Métodos semiparamétricos y no paramétricos: generalidades
• C15 - Métodos de simulación estadística: generalidades
• G12 - Valoración de activos financieros; Volumen de comercio; Tasas de interés de bonos

Enfoque geográfico

• Colombia  Country
• South America  Continent

Líneas de investigación

• Bootstrapping
• CAPM
• Kernel Estimation
• Non-parametrics

Issue

• 697