Depressions in the Colombian Economic Growth durng the XX Century: A Markov Switching Regime Model

Serie

• Borradores de economía

Resumen

• In this paper, we modeled the Colombian long run economic growth (1925-2003) using a tworegime first order Markov switching model. We found evidence of non-linearity in the annual rate of economic growth. The results show that changes between regimes are sudden and sporadic. The Colombian economy remains in the sustainable growth regime most of the time. The turning points from the Markov switching model capture very well the behavior of real output through time. In fact, they identify the four main depressions of the century.

autores

• Misas, Martha
• Ramírez Giraldo, María Teresa

fecha de publicación

• 2005-06

Área temática

• C22 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión
• E32 - Fluctuaciones económicas; Ciclos
• N16 - Macroeconomía y economía monetaria; Crecimiento y fluctuación económica: América Latina; Caribe
• O40 - Crecimiento económico y productividad agregada: Generalidades

Enfoque geográfico

• Colombia  Country
• South America  Continent

Líneas de investigación

• Economic Growth
• Fluctuations
• Markov Switching Regime Model

Identificador de objeto digital (DOI)

• https://doi.org/10.32468/be.340

Issue

• 340