Cuatro hechos estilizados de las series de rendimientos: una ilustración para Colombia

Publicado en

• Estudios Gerenciales

Resumen

• En este documento empleamos las seriesde la Tasa de Cambio Representativade Mercado y el Índice Generalde la Bolsa Colombia para ilustrarcuatro hechos estilizados muy conocidosen la literatura financiera: i) las series de precios siguen un caminoaleatorio, ii) la distribución de losrendimientos es leptocúrtica y exhibecolas pesadas, iii) a medida que se calculanlos rendimientos para períodosmás amplios su distribución se acercamás a la distribución normal, y iv) losrendimientos presentan volatilidadagrupada (volatility clustering).

autores

• Alonso, Julio César
• Arcos, Mauricio Alejandro

fecha de publicación

• 2006

Área temática

• C22 - Modelos de series temporales; Regresiones cuantiles dinámicas; Modelos dinámicos de tratamiento; procesos de difusión
• F31 - Tipos de cambio
• G00 - Economía financiera: Generalidades

Enfoque geográfico

• Colombia  Country
• South America  Continent

Líneas de investigación

• Fat Tails
• Regularidadesempíricas
• Rendimientos financieros
• Tasa de cambio
• Volatility Clustering
• Índice general de la bolsa Colombia